Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Inflasi, dan Tingkat Suku Bunga terhadap Return Saham dengan Variabel Beta Saham sebagai Variabel Intervening (Studi pada Industri Konstruksi yang Terdaftar di Bei Periode 2014-2018)
DOI:
https://doi.org/10.53863/teksling.v1i02.608Keywords:
Variabel Intervening, Variabel Beta, Saham, InflasiAbstract
Macroeconomics condition dynamics may affect investment climate especially stock market. In investment decision making, investor could pay attention to macroeconomics variables. There are research gap between macroeconomics variables and stock return. This research aims to analyze effect of Rupiah Exchange Rate, Inflation, and BI Rate toward Stock Return with Stock Beta as intervening variable in construction sector companies listed in BEI year 2014-2018. This research use secondary data to be analyzed such as Stock Beta and Stock Return from 12 samples of construction companies listed in BEI 2014-2018 and data of Inflation, Rupiah Exchange Rate, and BI Rate obtained from BI. SmartPLS 3.0 is used as tools of analyze with Path Analyze Method.
References
Daftar Pustaka
Adeputra, M., & Wijaya, I. (2015). Pengaruh Nilai Tukar, Net Profit Margin, Return On Assets, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Return Saham Food and Beverage. Economics, 4, 209–2016.
Ang, R. (2016). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia Edisi Ketiga (Third). Jakarta: Penerbit Mediasoft.
Bilal, A. R. (2012). How Terrorism and Macroeconomic Factors Impact on Returns: A Case Study of Karachi Stock Exchange. World Applied Sciences Journal, 19 (11), 1575–1584.
Bodie, Z. (2012). Investments (Fourth). Jakarta: Salemba Empat.
Buana, G. (2016). Pengaruh Risiko Pasar, Nilai Tukar ,Suku Bunga ,Volume Perdagangan Terhadap Return Saham (Studi kasus pada perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45). Universitas Diponegoro, Semarang.
Butt, B. Z., & Rehman, K. U. (2010). Do economic factors influence stock Returns? A firm and industry level analysis. African Journal of Business Management, 4(5), 583–593.
Dwita, V., & Rahmidani, R. (2012). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Sektor Restoran Hotel dan Pariwisata. Jurnal Kajian Manajemen Bisnis, 1(1), 59–72.
Eakins, S. (2013). Finance?: Investments, Institutions, Management (3rd ed.). Pearson Education.
Estate, R., Ningsih, M. M., & Waspada, I. (2018). Pengaruh BI Rate Dan Inflasi Terhadap Beta Saham (Studi Pada Indeks Konstruksi, Real Estate, Dan Building Construction, di BEI Periode 2013 - 2017). Jurnal Bisnis Dan Ekonomi UI, 3(5), 247–258.
Fahmi, I. (2018). Pengantar Pasar Modal?: Panduan Bagi Para Akademisi dan Praktisi Bisnis dalam Memahami Pasar Modal Indonesia. Bandung: Penerbit Alfabeta.
Faoriko, A. (2013). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia. Universitas Negeri Yogyakarta.
Gitman, L. J. (2013). Principles of Managerial Finance (13th ed.). Boston: Prentice Hall.
Gulo, A. (2008). Analisis Pengaruh Aspek Fiskal dan Moneter Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Universitas Sumatera Utara.
Hakim, A. R. (2013). Pengaruh Inflasi Nilai Tukar Terhadap Resiko Saham (Studi kasus pada PT. Medco Energi Internasional, Tbk dan PT. Ratu Prabu Energi, Tbk). Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Kesatuan Bogor.
Halim, A. (2013). Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat.
Hariati, C. (2013). PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH, TINGKAT SUKU BUNGA, DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP BETA SAHAM SYARIAH. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya, 6, 1–18.
Hartono, J. (2011). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE UGM.
Hermuningsih, S. (2019). Pengantar Pasar Modal Indonesia?: Edisi 2 (2nd ed.). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Hitchner, J. R. (2011). Financial Valuation?; Applications and Models (3rd ed.). Canada: John Wiley and Sons Inc.
Horne, J. C. Van, & Wachowicz, J. M. (2012). Fundamentals of Financial Management (3rd ed.). Jakarta: Salemba Empat.
Husnan, S. (2012). Manajemen Keuangan Teori Dan Penerapan (Keputusan Jangka Panjang) (5th ed.). Yogyakarta: BPFE UGM.
Indra, A. Z. (2010). Faktor-Faktor Fundamental Keuangan yang Mempengaruhi Resiko Saham. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 2(3).
Insyafiati, K. (2018). PENGARUH SUKU BUNGA SBI DAN INFLASI TERHADAP RETURN SAHAM DAN BETA SAHAM SYARIAH SEKTOR CONSUMER YANG TERDAFTAR DI ISSI ( INDEKS SAHAM SYARIAH INDONESIA ). Jurnal Bisnis Dan Ekonomi, Vol. 1, No(November 2018). Retrieved from digilib.uinsby.ac.id
Jogiyanto. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (8th ed.). Yogyakarta: BPFE UGM.
Kandir, S. Y. (2008). Macroeconomic Variables, Firm Characteristics and Stock Returns: Evidence from Turkey. International Research Journal of Finance and Economics, 16, 36–44.
Karim, A. (2015). Analisis Pengaruh Faktor Internal Dan Eksternal Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2010-2012. Media Ekonomi Dan Manajemen, 30(1), 41–55.
Kholilurrahman, M. (2017). ANALISIS DINAMIKA INTERAKSI ANTARA VARIABELMONETER DAN PASAR MODAL SYARIAH TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI INDONESIA. Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta.
Kristanto, M. E. (2016). Analisis Pengaruh Inflasi, Kurs, Dan Suku Bunga Terhadap Pergerakan Bersama Return Saham IHSG Dan Volume Perdagangan Periode Januari 2006 – Desember 2015. Universitas Diponegoro, Semarang.
Kuncoro, M. (2012). Metode Riset untuk Bisnis & Ekonomi. Jakarta: Erlangga.
Kurniasari, W., Wiratno, A., & Yusuf, M. (2018). Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Dengan Beta Saham Sebagai Variabel Intervening Di Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2015 Abstrak Pendahuluan Roda perekonomian pada dunia bisnis sangat berperan penting bagi m, 2(1), 67–90.
Latha, K., Gupta, S., & Ghosh, R. (2016). Interest Rate Sensitivity of Stock Returns: A Case Study of Textile Sector in India. Journal of Multidisciplinary Studies, 4(4), 56–61.
Meta, R. (2007). Perbedaan Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar Rupiah/US Dollar Terhadap Return Saham (studi kasus pada saham manufaktur dan properti di bursa efek Indonesia) periode 2000-2005. Ekonomi Dan Bisnis Undip, 4.
Negara, A. K. (2018). ANALISIS PENGARUH EVA , ROA , KURS DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP RESIKO SAHAM ( Studi Kasus Pada Saham-Saham Sub-Sektor Properti Dan Real Estat Tahun 2008 -2014 ). Ekonomi Dan Bisnis, 3(August 2018), 0–20.
Nidianti, I. (2013). Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal Perusahaan Terhadap Return Saham Food And Beverages Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 23, 130–146.
Ningsih, M. M., & Waspada, I. (2018). PENGARUH BI RATE DAN INFLASI TERHADAP BETA SAHAM (Studi Pada Indeks Properti , Real Estate , Dan Building Construction , di BEI Periode 2013 - 2017) THE EFFECT OF BI RATE AND INFLATION ON COMPOSITE. Manajerial, 3(5), 247–258. Retrieved from http://ejournal.upi.edu/index.php/manajerial/
Nurhakim. (2010). PENGARUH PERUBAHAN NILAI TUKAR, INFLASI, SUKU BUNGA, DAN BETA TERHADAP RETURN SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX PADA PERIODE BULLISH DAN BEARISH (JANUARI 2004 – DESEMBER 2008). UIN SUnan Kalijaga Yogyakarta.
Olweny, T., & Omondi, K. (2011). The Effect Of Macro-Economic Factors On Stock Return Volatility In The Nairobi Stock Exchange, Kenya. Economics and Finance Review. Economics, 1(10), 34–48.
Omorokunwa, O. G., & Ikponmwosa, N. (2017). Macroeconomic Variables and stock price volatility in Nigeria. Annals of The University of Petrosani, Economics, 14(I)(January 2014), 259–268.
Oshaibat, A. S. (2016). The Relationship Between Stock Returns And Each Of Inflation, Interest Rates, Share Liquidity And Remittances Of Workers In The Amman Stock Exchange. Journal of Internet Banking and Commerce, 21(2), 2–18.
Penman, S. H. (2010). Financial Statement Analysis and Security Valuation (4th ed.). Singapore: Mc Graw Hill.
Quadir, M. M. (2012). The Effect of Macroeconomic Variables On Stock Returns on Dhaka Stock Exchange. . International Journal of Economics and Financial, 2(4), 480–487.
Rahardja, P. (2018). Pengantar Ilmu Ekonomi (Mikroekonomi & Makroekonomi) (4th ed.). Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Rahayi, M. U. dan M. (2003). Peranan Profitabilitas, Suku Bunga, Inflasi dan Nilai Tukar Dalam Mempengaruhi Pasar Modal Indonesia Selama Krisis Ekonomi. Jurnal Manajemen & Kewirausahaan, Vol. 5, No(September).
Sadikin, A. (2010). Pengaruh Variabel-Variabel Risiko Suku Bunga, Risiko Kurs, dan Risiko Finansial Terhadap Return Saham (Studi Kasus Perusahaan Farmasi yang Terdaftar di BEI Periode 2004 s.d 2008). Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 11(1), 21–31.
Safitri, C. F. (2019). PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA, RISIKO PASAR, RETURN SAHAM DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP EXPECTED RETURN DENGAN MENGGUNAKAN METODE CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM). (Studi Pada Saham Indeks LQ-45 BEI Periode 2013-2015). Universitas Lampung.
Salvatore, D. (2008). Theory and Problem of Micro Economic Theory. (R. Sitompul, Ed.) (3rd ed.). Jakarta: Erlangga.
Saputra, A. A. D. (2016). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar Rupiah, Leverage Dan Profitabilitas Pada Return Saham. EJurnal Akuntansi Universitas Udayana, 16(2), 1007–1033.
Setyaningrum, R., & Muljono. (2016). Inflasi, Tingkat Suku Bunga Dan Nilai Tukar Terhadap Resiko Saham. Jurnal Bisnis & Ekonomi, 14(2), 151–161.
Sudarsono, Bambang Sudiyatno, B. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Konstruksi Dan Real Estate Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 S/D 2014. Jurnal Bisnis Dan Ekonomi (JBE), 23(1), 30–51.
Tandelilin, E. (2016). Portofolio dan Investasi (Teori dan Aplikasi) (2nd ed.). Yogyakarta: Kanisius.
Tripathi, V. (2015). Short Run Causal Relationship between Inflation and Stock Returns- An Empirical Study of BRICS Markets. Asian Journal of Management Applications and Research, 5(1), 1–13.
William, F. S., Alexander, G. J., & Bailey, J. V. (2014). Investasi (11th ed.). Jakarta: PT. Prenhallindo.
Wiyono, G. (2019). Merancang Penelitian Bisnis dengan Alat Analisis SPSS 17.0 & SmartPLS 2.0. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2022 Zainal Imron Hidayat,Sri Hermuningsih,Gendro Wiyono
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
